UBS tarafından yayımlanan 2026 Küresel Aile Ofisi Raporu, dünyanın en varlıklı ailelerinin yatırım stratejilerinde önemli bir değişim olduğunu ortaya koydu. Rapora göre, ultra zengin aileler artan jeopolitik riskler ve yükselen kamu borçları nedeniyle ABD Doları ağırlıklı yatırımlarını azaltma eğiliminde.
Aile ofislerinin daha dengeli ve çeşitlendirilmiş portföylere yöneldiği belirtilirken, ABD Doları bazlı yatırımlarda daha temkinli bir yaklaşımın benimsendiği ifade edildi. Araştırmaya katılan aile ofislerinin yaklaşık üçte ikisi, ABD Doları'nın rezerv para birimi olarak güveninin yıl içerisinde zayıflayacağını öngörüyor. Yatırımcıların portföylerinde coğrafi çeşitliliği artırmaya odaklandığı ve ABD Doları varlıklarına olan bağımlılığı azaltmayı değerlendirdiği kaydedildi.
UBS yetkililerinden Maximilian Kunkel, son bir yılda ABD Doları'nın değer kaybetmesinin yatırımcıları portföylerini yeniden gözden geçirmeye ittiğini belirtti. UBS verilerine göre, aile ofislerinin yaklaşık yarısı, farklı varlık sınıflarında ABD Doları'na aşırı maruz kaldıkları sonucuna ulaştı. Bu durumun, ABD merkezli yatırımlarda ağırlık azaltılmasına yol açabileceği düşünülüyor.
Rapor, ultra zengin ailelerin önümüzdeki dönemde gelişmekte olan ülke hisselerine yönelmesini ve altyapı yatırımlarını artırmasını bekliyor. Gayrimenkul yatırımlarında ise kademeli bir azaltım öngörülüyor. Benjamin Cavalli, aile ofislerinin ilk kez Asya Pasifik ve Batı Avrupa'da pozisyon artırma eğiliminde olduğunu ifade etti. Bu yönelimin, özellikle ABD dışındaki yatırımcı gruplarında daha belirgin hale geldiği gözlemleniyor.
Küresel çatışmalar ve siyasi riskler, aile ofisleri açısından en önemli endişe başlıklarından biri olarak öne çıkıyor. Bu durumun, yalnızca yatırım tercihlerini değil, operasyonel yapılanmaları da etkilediği vurgulanıyor. Raporda öne çıkan bir diğer kavram ise “multishoring” stratejisi oldu. Aile ofislerinin, faaliyetlerini farklı ülke ve hukuk sistemlerine yayarak jeopolitik riskleri azaltmaya çalıştığı belirtiliyor. Bu stratejiyle yatırımcıların tek bir ülke veya bölgeye olan bağımlılığını azaltması hedefleniyor.
Araştırmaya dünya genelinde 307 aile ofisi katıldı ve ailelerin ortalama net servetinin 2,7 milyar ABD Doları olduğu açıklandı. UBS'e göre ultra zengin yatırımcılar, önümüzdeki dönemde ABD Doları bağımlılığını azaltma, coğrafi çeşitlendirmeyi artırma ve jeopolitik risklere karşı daha esnek yapılar kurma stratejilerine ağırlık verecek.
